关于：证券公司收益互换业务管理办法发布：明确四类禁止行为の话题(技术问答) - 万象大数据平台 - 万象素材

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平安证券融资融券更改了那些信息

张3 发布于 2025-08-20
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该项创新业务于2012年底启动试点，首批获得试点资格的有中信证券、中金公司、中信建投证券、银河证券、招商证券、光大证券六家券商。股票收益互换特点 1.场外协约成交客户与证券公司一对一议价，签署协议即可达成交易，属于券商柜台产品;客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换，一般不需要进行股票实物交割...

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证监会发布新规,私募产品再降杠杆,有什么影响?

张3 发布于 2025-08-20
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参与方与标的：主要参与方包括私募、境外机构和境内商业银行，其中挂钩权益类标的的业务占比最高。投资限制突破：通过收益互换，投资者可以突破原有的投资限制，实现跨境投资，从而获取更多投资机会和收益。合规要求：参与跨境收益互换需要在具备试点资质的证券公司签署SAC协议，投资者需满足相应的专业投资者条件...

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证券经纪业务管理办法

张3 发布于 2025-08-20
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参与挂钩股票、股票指数等权益类收益互换的，向交易对手方缴纳的保证金比例不低于合约名义本金的50%。特定结构场外衍生品要求：参与证券公司等机构发行带敲入和敲出结构的场外期权或者收益凭证（如雪球结构衍生品）的合约名义本金不得超过基金净资产的25%，但全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且...

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权益类收益互换业务探析

张3 发布于 2025-08-20
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制度建立：全部私募证券管理人应主动建立流动性风险应急预案等制度。规模以上管理人：规模以上管理人建议提前主动建立相关制度。十二、同一资产计算方式标准化期货和衍生品类资产：按照单只期货或期权合约保证金计算，不轧差。场外期权：按照同一交易对手方缴纳的保证金及权利金总额计算，不轧差。收益互换：按照...

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权益类收益互换业务探析(2)

张3 发布于 2025-08-20
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一、场外衍生品证券公司场外衍生品业务采用交易商管理机制，截至2021年底，共8家证券公司具备场外期权业务一级交易商资质，35家证券公司具备场外期权业务二级交易商资质。2021年12月，中国证券业协会发布《证券公司收益互换业务管理办法》，明确场外期权交易商可以开展收益互换业务。在业务规模方面，2021年全年...

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证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法

张3 发布于 2025-08-20
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中国对TRS有严格的制度安排，《证券公司收益互换业务管理办法》等法规对其进行了规范，要求标的具备公允定价和流动性，且不得涉及私募产品等。参与者通常包括大型金融机构和投资者，如投资银行、共同基金和对冲基金等，他们利用TRS进行资产管理和风险对冲。跨境投资，尤其是TRS，需要对各种金融工具和法规有深入...

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基金管理人是否具备转融通证券出借人资格

张3 发布于 2025-08-20
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本文探讨了在当前外汇监管下，跨境总收益互换（TRS）如何进行合规操作。作者汪灵罡，上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，针对银行和证券公司两种主要主体，解析了六种合规的跨境TRS交易类型。首先，TRS作为资本项目交易，其外汇管理受到《外汇管理条例》的严格规定。跨境资金流动需满足主体资格合法、交易合规，...

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证券公司代销金融产品管理规定

张3 发布于 2025-08-20
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股票收益互换是指客户与券商根据协议约定,在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易形式。股票融资类收益互换业务实质上是一种融资工具,客户通过收益互换获得券商的杠杆资金,用于购买A股股票,在股票卖出后,向券商支付一定比例的利息。和融资融券功能类似,都是通过一些...

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